来源 Gangtise投研
制造 | 科技（4条）
01． 电力IT分析师表示，电力市场基本格局由头部电网公司覆盖20~30万家大型工商企业，中尾部6000~7000万家工商企业用电需求未覆盖。新型运营主体的加入有望释放中尾部工商企业电力需求，2024Q1全社会用电量同比增长9.8%。2021~2025年中国电力数字化软件和服务市场年复合增长率达19.3%，预计2025年市场规模超800亿元，保持快速增长。
02． 重卡分析师称，2024年前5个月非俄罗斯市场重卡出口增速达35%以上，预计2024年国内重卡出货量在100万台左右，同比增长接近10%，天然气重卡增长量和行业集中度提升为主要推动力。2023年我国重卡累计出口27.6万辆，预计未来将有翻倍空间。预计未来国内重卡市场销量可从2023年的63.5万台修复至85~90万台，整体重卡市场相对2023年有接近60%的成长空间。
03． 新能源车分析师称，新能源车企出口利润因国家不同而异，2023年欧盟市场新能源汽车单车利润率可达20~30%；东南亚新能源汽车出口市场份额占20%左右，单车价格约7万元，利润率约15%；中亚国家新能源汽车平均利润率为10~13%，单车价格约15万元；拉美市场单车价格不到15万元；澳大利亚、日本、韩国、美国等发达国家单车利润空间较高，达20~30%；日本、韩国出口车价格最高，平均单价达到27万元左右。
04． 半导体专家表示，近2个月存储投片总量已突破20k，其中低压部分约10k，高压超结从2024Q2开始快速反弹，投片接近10k。BCD对国内客户涨价较激进，对国外大客户涨价策略相对保守。预计2024Q3显示驱动新增订单执行价格涨幅为10~15%。2024Q2半导体行业整体持续环比修复，预计H2实现增长。5月，多数企业同比保持双位数增长，环比增长多为个位数。存储领域合约价格上行，2024Q2涨幅近20%，Q3预期继续上涨。头部存储厂商计划减产或停产DDR3，预计H2 DDR3供应将明显减少。
消费 | 医健（3条）
01． 原料药分析师表示，2023年原料药价格大幅下行，从当下时点来看，原料药海外去库存已经结束，需求端扰动清除，判断整体价格会在底部逐步震荡企稳。随着后续供给侧的逐步改善，预期原料药价格可能会从2024年年底开始逐步呈现恢复态势。
02． 旅游分析师称，2024Q1国内旅游整体收入为1.52万亿元，同比增长17%，旅游人次恢复至2019年的80%，预计全年收入为6万亿元左右，较2019年增长5%左右，旅游人次可恢复至2019年水平。2023年底，在线旅游用户为5.42亿人次，目前展望2024年全年在线旅游人次较年初预期上调15%，主要系用户增长情况较好，预计全年在线旅游市场规模达2.8万亿元，线上渗透率可达40~50%。
03． 酒店分析师称，2024年3~5月酒店板块RevPAR分别同比下降6%、9%、9%，主要系商旅需求整体压力较大，文旅需求好于商旅，但是文旅需求增速弱于2023年同期。2024年以来，酒店行业需求端承压，压力一方面来自于2023年疫情放开后商旅（需求占比50~60%）和休闲旅游（需求占比40~50%）井喷式爆发带来的高基数，高基数从2023年2月下旬持续至8月底左右，最高点出现在7月至8月上旬；另一方面是在当前相对弱复苏的宏观经济环境下，出差、会展、培训等商旅类需求不振，从开票率来看，2024H1头部酒店开票率同比略有下降。判断2024Q3环比Q2压力加大，当前酒店行业景气度仍处于相对偏左侧的位置。
材料 | 能源（2条）
01． 煤炭分析师称，2024年甘其毛都口岸外蒙煤进口任务量为4000万吨（2023年为3700万吨），截至6月23日，进口量为1926.5万吨，近两周甘其毛都蒙煤平均日通车量为1400车左右， H1进口量将超2000万吨。由于国内需求较低，同时和山煤价差较小，目前甘其毛都库存量达到346万吨的高位，预计后期价格将下调10~15美元/吨。
02． 陶瓷某公司高层表示，预计2024年国内陶瓷全行业销售面积约60亿平方米，开窑率处于近45年最低。目前佛山产区开窑率不足50%，高安产区开窑率约60%，预计6月底全国开窑率不足60%，形势较为严峻。
金融 | 基建（4条）
01． 水运分析师表示，预计Q2集装箱码头表现更强，南方码头表现好于北方码头。Q2全国港口的货物吞吐量和集装箱吞吐量仍将持续增长，增幅并不弱。预计Q2全国港口货物吞吐量同比增长5%，集装箱吞吐量同比增长10%。
02． 集运分析师表示，集运受到红海绕行影响，Q2集运整体供需两端支撑起整个运价的上行，供给端出现缺船缺箱情况，4月底需求端整体需求上扬，导致5月运价明显大幅上升。目前SCFI指数同比上涨接近150%，环比上涨20%，整体运价上行驱动整个集装箱行业景气度大幅提升。
03． 航空运输分析师表示，目前国际客流呈现逐步高位复苏的状态，上海机场和白云机场的国际客流已经恢复到疫情前80~85%的水平。另外，白云机场单客免税消费恢复到疫情前80%的水平，上海机场单客免税消费恢复到疫情前60~70%的水平，预计Q2、Q3白云机场和上海机场的业绩表现将在Q1基础上，呈现出缓慢向上修复的状态，预估2024年全年白云机场利润在10亿元左右，上海机场利润在20~25亿元。
04． 房地产分析师表示，未来房地产行业总需求理论上要低于2011~2015年的中枢水平，2011~2015年新房、二手房总需求面积均值在14亿平左右，预计2024年新房、二手房总需求面积在13.5亿平左右。目前整体总需求没有明显超跌，新房已调整，二手房后续可能面临调整压力。
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