沪上两大头部券商合并传闻再起,国君、海通罕见领涨!券商ETF(512000)逆市活跃,近5亿资金低位潜伏  第1张

  券商合并又有“新故事”,这次的主角是同属上海国资委旗下的国泰君安和海通证券。

  日前,一则关于国泰君安和海通证券“合并猜想”的报道在市场发酵,本周一(5月27日),上述两家券商逆市走强,今日相关主题再度催化,二者携手领涨板块。海通证券一度涨逾5%,收涨近3%,国泰君安盘中涨超3%,收涨1.44%。此外,国盛金控、华创云信、长江证券等并购主题股涨幅居前。

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  板块代表ETF方面,券商ETF(512000)早盘低开上冲,场内价格一度涨逾1%,后震荡回落,收盘上涨0.12%,全天成交额3.61亿元。

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  实际上,国泰君安+海通证券两家头部券商合并不是第一次在市场上流传,无意外,两家目前均已“辟谣”,表示暂无相关计划。然而此举并没有影响市场“预期”,原因或许有两方面:

  1、通常情况下,同一国资体系下的券商发生合并的可能性更高,两家券商同属上海国资旗下,呼声一直较高;但有业内人士表示,落地上面临不少难点,不可能这么快;

  2、2023年以来,并购重组成为券业的明确趋势,随着国联证券+民生证券重组事项进入实质阶段,市场期待新的事件驱动。

  中航证券表示,当前政策持续引导“建设一流投资银行和投资机构”,在内生驱动和政策导向双重作用下,券业并购整合有望提速。

  纵观券商板块近期表现,5月以来,伴随着市场缩量盘整,作为行情风向标,券商板块走势波折,截至今日收盘,券商ETF(512000)仍处在所有均线下方。且从估值角度看,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数市净率PB仅1.18倍,处于近10年1.17%分位点的绝对低位。当前位置板块上行空间远大于下行风险,安全边际及性价比较高。

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  值得关注的是,已有不少资金借道ETF进场“捡便宜筹码”。上交所数据显示,券商ETF(512000)近5日有4日获资金增仓,合计净流入超3亿元;时间进一步拉长,近10日券商ETF(512000)累计狂揽4.99亿元。

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  华龙证券表示,头部券商通过并购重组、组织创新等方式做优做强,中小券商差异化发展、特色化经营的行业特征得到进一步验证,券商板块并购重组将持续发酵,行业亦将持续受到并购重组事件催化。国金证券认为,在大盘突破前期压力平台、投资端改革行动方案落地、二季度业绩大概率正增长等预期催化下,券商板块6~8月有望迎来“中期躁动”行情,不论从短期“补涨”角度还是历史复盘角度,券商板块当前布局性价比均较高。主线方面持续关注券商板块并购+国资增资主线。

  公开资料显示,券商ETF(512000)跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括50只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

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  数据来源:沪深交易所、Wind。

  风险提示:券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。