专题:特朗普险胜 世界将面临的10大变化

从股票到比特币,“特朗普交易”全面大爆发  第1张

  当地时间周二晚上,随着关键摇摆州的选票越来越多地对特朗普有利,让他站在重返白宫的路口上,从股票到比特币,所有的“特朗普交易”都爆发了。

  美国股指期货大涨,标普500指数期货上涨1.4%;美元兑主要货币录得自2020年以来最大涨幅;美国国债暴跌,10年期美债基准收益率上升逾0.1个百分点;比特币飙升至创纪录水平。

  尽管投票还没有完全结束,但这些市场波动发出了一个明确的信号,即投资者预计特朗普的第二任政府将与他的第一届政府非常相似:推出一系列政策,包括减税和放松管制等,同时刺激经济增长、企业利润和通胀。

  对于那些一直在利用特朗普交易的华尔街人士来说,这是一个证明自己是正确的时刻,即使它最终被证明是短暂的。

  “如果你在过去六周进行特朗普的交易,你会发现它非常出色,”Columbia Threadneedle Investment的利率策略师埃德·侯赛尼(Ed Al-Hussainy)说。“问题是,这种涨势不会永远持续下去,现在是获利了结的好时机吗?”

  尽管来自投资者的信息总体上是积极的,但市场波动也发出了严厉的警告。

  美国国债收益率飙升突显出人们的担忧,即特朗普的政策只会进一步扩大膨胀的预算赤字,并重新引发通胀螺旋上升。用华尔街的话说,这是债券“义勇军”向华盛顿的领导人施加压力,要求他们控制开支。

  “债券义勇军完全控制了局面。恐慌开始出现,我们预期的盘绕正在发生,”NatAlliance Securities的安德鲁·布伦纳(Andrew Brenner)表示。

  尽管标普500指数在2024年已经上涨了23%,有望成为90年来最佳的选举年回报率,但在投票之前,基金经理们仍在全力押注股市。摩根士丹利量化和衍生品策略部门周二发布的一份报告显示,资产管理公司“在美国股指期货中持有创纪录的净多头头寸”。

  标普500指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数的多头敞口增加到4000亿美元左右,几乎是两年前的两倍,而空头敞口自2015年以来首次跌破1000亿美元。摩根士丹利的报告称,散户投资者的配置也在增加。

  在汇市方面,根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据,对冲基金和其他投机交易商持有约178亿美元多头头寸。

  德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos在一份报告中写道:“就近期议程而言,减税和放松管制的重要性越大,这对风险资产的影响就越积极。”

  涨幅最大的资产之一是比特币,涨幅超过8%,延续了大选前几周的飙升势头,当时投资者押注支持数字资产的特朗普将赢得白宫。

  对于Columbia Threadneedle的侯赛尼来说,现在的问题是这些势头能否延续下去。

  他说:“我预计特朗普交易将出现一些获利了结,而另一边则是抄底者。这在多大程度上平衡了市场,现在说还为时过早。”