花旗：子公司山东宏桥业绩强劲 维持中国宏桥“买入”评级 第1张

　　在中国宏桥（01378）公布子公司山东宏桥最新业绩后，花旗发布研报，维持中国宏桥“买入”评级，并予目标价14.80港元。

　　10月30日，中国宏桥公布了其主要子公司山东宏桥2024年前三个季度的财务业绩。山东宏桥前三个季度净利润为158亿元人民币，同比增长141%；第三季度净利润为59亿元人民币，同比增长37%，环比增长8%。考虑到宏桥持有山东宏桥98.56%的股权，花旗估计第三季度归属于宏桥的净利润为58亿元人民币。

　　再加上上半年中国宏桥净利润近92亿元人民币，中国宏桥前三个季度净利润总额已达150亿元人民币，占花旗对其全年利润预测的75%。花旗预计，由于印尼氧化铝业务的贡献，中国宏桥第三季度实现净利润应高于58亿元人民币。花旗认为氧化铝价格将保持强劲，鉴于外部氧化铝销售量，预计中国宏桥将从氧化铝价格上涨中受益。