近日,各险企陆续披露2024年一季度偿付能力报告,部分人身险公司综合退保率攀升,也有一些公司出现了超高退保的产品,引发市场关注。但总体看来,人身险企综合退保率数据相较去年同期普遍有所下降。

数据显示,2024年一季度,74家人身险公司中,有54家综合退保率相比去年同期有所下降,仅有3家公司的综合退保率超过3%。就平均数值而言,更从去年一季度的2.03%下降到了今年一季度的0.84%,下跌1.19个百分点,同比降幅高达58%。

附表:2024年一季度74家人身险公司

综合退保率排行榜

“报行合一”立大功?一季度寿险公司退保率平均值降至0.84%,问题险企、银保渠道仍是重灾区  第1张

01

轻舟已过万重山?2024年一季度寿险公司综合退保率较去年同期显著下降

从74家人身险企综合退保率数值的分布区间来看,大部分人身险企的综合退保率都控制在了2%以下,超过72%的险企,综合退保率都集中于1%以下,显示了较为稳健的业务发展态势。

但对比2023年一季度数据,不难发现,2024年,人身险企的综合退保率有显著下降,2024年一季度,除去没有2023年同比数据的大家养老,73家人身险企的综合退保率平均值为0.84%,但2023年一季度,这一数值为2.03%,仅就平均值而言,同比下降了1.19个百分点。

“慧保天下”统计结果显示,2024年一季度有54家人身险公司的退保率低于1%,最低的为太保健康,为0.10%;有13家人身险公司的退保率处于1%-2%之间,6家位于2%-3%之间,1家超过5%。

就个体公司而言,74家人身险公司中,除去1家没有可比数据的,其余73家险企中,54家险企综合退保率都相较去年同期出现了不同程度的下降。

退保率下降背后,或映射出人身险行业整体的业务结构调整和业务品质逐渐向好。有业内人士指出,退保率的高与低具有较为明显的产品特点,退保率高的产品主要是理财型产品,其受利率环境和分红收益率的影响较大,所以资本市场的波动会引起理财型产品退保率的变化;而对保障型产品,客户更多关注的是其保障功能,不太受外部市场波动的影响,退保率相对稳定。

近几年,人身险行业回归保障,理财型产品比重下降,保障类保险产品比重增加,从而整体退保率处于下降状态。

02

问题险企存续业务退保率高企,主要由于产品停售导致本年度签单保费锐减

虽然行业整体向好,但也有个别公司表现较为突出,尤其是一些问题机构,例如承接了安邦养老业务的大家养老,受安邦养老存续业务理财类产品占比高、期限短的拖累,其退保率依然维持在较高水平。不过据了解,经过数年消化,安邦养老存续业务的现金流危机已经基本度过。

通过安邦养老存续业务的表现,或可推测,过去几年“爆雷”的问题险企,尤其是刚刚被新股东接盘的寿险公司,或仍面临较高的现金流压力,退保问题尤其值得高度关注,如瑞众人寿、中汇人寿、海港人寿等。一季度,上述三家险企并未披露偿付能力报告。

退保压力显著减轻的险企还包括长生人寿、利安人寿。2023年一季度,长生人寿和利安人寿的综合退保率高企,分别排名第二、第三位,而今年一季度两家公司的综合退保率分别为1.66%、1.46%,较去年同期分别下降13.49、10.16个百分点。

“报行合一”立大功?一季度寿险公司退保率平均值降至0.84%,问题险企、银保渠道仍是重灾区  第2张

相较于去年同期。退保率上升最多的是海保人寿、德华安顾人寿,相较于2023年一季度综合退保率0.62%、1.41%,二者2024年一季度的综合退保率分别达到了3.16%、3.12%,相较去年同期,分别上升2.54、1.71个百分点。

不过,其中部分产品退保率高企,主要是因为产品停售,退保金远大于责任准备金以及本年度签单保费导致的。例如,德华安顾人寿在偿付能力报告中就解释道,从综合退保率公式看,当报告期的退保金高于责任准备金和本年度签单保费时,会出现退保率高于100%的情况。退保率最高的产品德华安顾顶梁柱重大疾病保险(互联网)保障型产品已停售,存续保单退保导致季度退保率有波动,但整体退保金额小,对公司的流动性及业务经营不构成影响。

紧随德华安顾人寿其后,且综合退保率高于2%的是农银人寿(2.17%)、人保寿险(2.02%)、泰康养老(2.01%)和长城人寿(2.01%)。

值得注意的是,相较于去年一季度,除人保寿险综合退保率下降了0.51个百分点外,这几家险企的综合退保率多有提高,提高幅度分别达到0.12、1.56、1.23个百分点。

大中型险企、外资险企,由于业务规模大、产品策略也较为稳健等,综合退保率普遍较低。例如平安人寿、太保寿险、太平人寿、新华保险等头部机构,其一季度的综合退保率均在1%以内。友邦人寿、中英人寿、中信保诚等外资险企,一季度的综合退保率也多保持在1%以内。

03

银保渠道退保率仍高企,“报行合一”或彻底改变产品结构根治顽疾

为了解2024年一季度各险企具体的退保情况,“慧保天下”统计了74家险企退保率最高的产品信息,不同的公司却也发现了几点共通之处。

很多险企退保率靠前的产品,大多是银保渠道产品――74家险企中,有29家保险公司通过银保渠道进行销售,占比接近40%;其次是通过个险渠道进行销售,占比约33.78%,经代、公司直销等其他渠道占比略少。

从产品类型来看,2024年一季度,健康险和传统型两类产品是高退保率的“重灾区”,其次还有分红型保险产品。如在74家险企退保率最高的产品中,除了排名第一的是传统型产品,第二和第三名的产品均为健康险。

附表:2024年一季度人身险公司

退保率最高的产品排行榜

“报行合一”立大功?一季度寿险公司退保率平均值降至0.84%,问题险企、银保渠道仍是重灾区  第3张

有业界人士表示,银保渠道的产品退保率较高主要受两方面因素影响,一是,中小险企很多渠道单一,大多靠银保渠道展业。二是,银保渠道主销的产品,大多是中短期的储蓄型保险,因此,一些曾经的热销产品到达预定存续期后就会导致集中退保,拉升险企退保率。

不过,伴随银保渠道全面实施“报行合一”,银保渠道产品结构单一、交费期限短,退保率高企等问题或将得到彻底解决。这是因为,伴随银保渠道手续费率的大幅下滑,银保渠道产品价值率显著提升,盈利能力显著改善,保险公司对于银保渠道的定位也因此发生了明显变化,从过去的规模贡献渠道,全面转向价值贡献渠道,险企更有意愿在银保渠道推广期交产品,改善产品结构,进而降低退保率。