午评:丁二烯橡胶涨超3% 集运指数跌超4%  第1张

午评:丁二烯橡胶涨超3% 集运指数跌超4%  第2张

  早盘收盘,国内期货主力合约涨跌不一,丁二烯橡胶涨超3%,20号胶、工业硅涨超2%,橡胶涨近2%。跌幅方面,集运指数(欧线)跌超4%,SC原油、燃料油、低硫燃料油跌近2%。

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  9月份预计橡胶价格有望继续维持震荡上涨格局

  供应端,当下西双版纳正值雨季,8月产区雨水偏多,割胶天数不多;叠加部分地区受季风性落叶病影响停止割胶,导致8月以来胶水整体产出整体偏少。泰国产区近期原料价格重心上移。泰国多地产区存在明显降雨天气,原料生产受到扰动,原料生产表现相对欠佳,加之最近泰铢兑美元升值为主,提振加工厂橡胶价格走高,原料收购价格维持上行走势。

  需求端,8月份全钢胎企业开工率持续回升,截至8月23日山东轮胎企业全钢胎开工负荷为58.29%。今年半钢胎开工率长期维持在高位。截至8月23日国内轮胎企业半钢胎开工负荷为78.66%,较去年同期走高6.1%。半钢轮胎出口订单目前仍存一定韧性,对开工形成支撑;国内市场销量略有恢复,可排产指标较前期增多;当前轮胎库存储备水平相对合理,对开工仍存一

  技术面,9月份预计橡胶价格有望继续维持震荡上涨格局,回调遇到支撑可以做多思路为主。(国信期货)

  海外关停潮只是开始,从供应端看化工品潜在机会

  海外产能的关停潮,其核心还是成本利润问题,典型的如欧洲一是地缘(持续的俄乌战争、中东战争带来的航运成本)在欧洲的持续发生,除了带来成本抬升,不稳定的环境也加速了全球性化工企业的战略性退出。二是化工是集群性质的产业,随着化工产能退出增多,产业集群会更加劣势从而继续加速退出。

  通过供应端利润水平、当前供应弹性和未来投产增速三方面的分析,来探究多数化工品种的潜在机会:利润水平代表了潜在空间,供应弹性和未来增速代表潜在机会。从供应端我们可以明显区分出:供应潜在矛盾大的品种如烧碱;低估值、低增速、过剩不明显的潜在慢牛品种如甲醇、PX、PTA;高估值、紧平衡、低增速的牛势品种如纯苯;高估值、宽平衡、高增速的潜在去利润品种如丁二烯。(混沌天成期货)

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