恒隆地产：目标价下调，行业盈利或跌 7%

【7 月 30 日，摩根大通发布研究报告称】摩根大通指出，未来数月，香港地产股将陆续公布中期或全年业绩，预计行业核心每股盈利平均降 7%，原因在于租赁收入较低、发展项目毛利受压及融资成本上升。大部分地产股每股派息或持平或微升，但 12 只地产股中 3 只会减少股息，九龙仓置业及恒隆地产下行风险较高。就整体行业，该行维持审慎立场，并挑选个别股份。更多不良资产处置或推动资本化率扩张致资产贬值，即便降息，也不预期有持续优异表现。该行将恒隆地产目标价由 8 港元调至 6.3 港元，维持“中性”评级；新鸿基地产目标价从 72 港元降至 68 港元，维持“中性”评级；太古地产目标价由 18 港元降至 15 港元，维持“增持”评级；九龙仓置业目标价从 22 港元下调至 17 港元，维持“减持”评级。