随着越来越多人预期日本和美国之间的利差终将缩小,日元出现拐点的迹象越来越多。

  周四,日元兑美元汇率一度上涨超过1%,延续过去两周兑美元汇率从1980年代以来最低水准大幅反弹的势头。日本明显采取干预措施支持日元、对冲基金大幅削减日元空头押注,以及一直压抑日元的套利交易平仓,都推动了日元的上涨。

  日元劲扬是否会成为一个转折点,可能取决于日本央行和美联储下周的决定。约90%的日本央行观察家认为,日本央行可能在7月31日加息,即使这不是他们的基本情景;美联储也面临越来越多要求在当天开始降息的呼吁。

  法国兴业银行首席外汇策略师Kit Juckes说,在面对一些更好时机进场干预的情况下,这肯定像是在日本央行可能升息之前的减少头寸。

  东京时间15:34,日元兑美元汇率上涨 0.7%,至152.75,回吐了部分早前的涨幅,连续第四天上涨,表现优于所有G-10货币。日本股市也受到影响,日元上涨加剧了原本因美股大跌引发的跌势。

日元兑美元劲扬 交易员押注重大转折点终将临近  第1张

  星展银行宏观策略师Wei Liang Chang表示,鉴于科技股遭到抛售引发的避险情绪加剧,且投机性空头头寸仍然较多,套利交易平仓提振了日元。在下周日本央行会议之前,日元不排除进一步走强。

  周四的互换定价显示,日本央行在7月 31日前升息15个基点的可能性为 58%,远高于上周的0.29%左右。日本如果真的如此升息,与美国的利率差距仍在五个百分点左右。

  野村证券驻伦敦的外汇策略师Yusuke Miyairi说,两周前,几乎每个人都在谈论日元套利交易,但现在看来人们已经完全忘记这点,且正在平仓。

  日元最近往往随着伦敦交易开始后飙升,这表明全球投资者正采取行动平仓套利交易。

日元兑美元劲扬 交易员押注重大转折点终将临近  第2张

  根据美国商品期货交易委员会的最新数据,截至7月16日当周,杠杆基金大幅削减日元净空头头寸,创2011年3月以来最大。资产管理公司也削减了日元空头押注,幅度为一年来最大。

  欧洲最大资产管理公司Amundi SA驻伦敦的全球外汇主管Andreas Koenig表示,日元将变得更具吸引力,因此我们减少了空头头寸。他在上周接受采访时表示,最近看到日元受到干预,因此持有日元空头头寸的不确定性正在上升。我们还认为,美国可能会相对较快地启动宽松周期,这可能会削弱美元。

  Lombard Odier Singapore Ltd.高级宏观策略师Homin Lee表示,日元升值将在短期内让股市出现一定程度的谨慎,因为日元弱势一直是日股表现强劲的关键驱动力。

  景顺资产管理日本的全球市场策略师Tomo Kinoshita表示,日经指数周四下挫是因为美股下跌。但他补充说,日本央行7月会议上加息的可能性增加,导致日元大幅升值,这使得出口导向型股票和严重依赖借贷的股票下跌。