每经编辑 杜宇
7月23日，A股市场全天低开低走，创业板指领跌，科创50指数跌超4%。全市场超4600只个股下跌。沪深两市今日成交额6622亿元，较上个交易日放量57亿元。截至收盘，沪指跌1.65%，深成指跌2.97%，创业板指跌3.04%。
银行股逆势走强，市值超2万亿元工商银行、中国银行(601988)、交通银行和农业银行股价均再创历史新高。
银行板块指数涨0.68%，齐鲁银行涨幅最大，盘中一度涨超6%。齐鲁银行昨日盘后公告，2024年半年度实现营业收入64.12亿元，同比增长5.53%；归属于上市公司股东的净利润23.47亿元，同比增长16.98%。截至2024年半年末，本行资产总额6，475.44亿元，较年初增加427.28亿元，增长7.06%。值得注意的是，今天整个银行股集体大涨，与昨天银行股的集体杀跌形成了鲜明对比。
据券商中国，分析人士认为，7月22日银行股杀跌是因为央行降息，大家预期银行利差会收窄所致。而7月22日盘后，央行突然启动“政策性降息”，宣布即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。同日，1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%。同时，央行还宣布对卖出中长期债券的MLF参与机构，阶段性减免MLF质押品。
中信证券首席经济学家明明在接受证券日报采访时认为，这是继创设临时隔夜回购操作之后，货币政策框架改革再次推出的新举措，进一步发挥利率调控作用。7天期逆回购操作招标方式由原来的“利率招标”转变为“固定利率、数量招标”，可以理解为此前招标方式显示了货币当局在量、价双重目标之下的灵活管理，而调整后则强化了利率目标的管理，对数量目标则更多地随行就市。
市场的预期因此发生变化，银行利差可能会保持稳定，因此引发了今日银行股的上行。
近两年，资本市场频繁波动，银行股的吸引力开始凸显。自去年以来，不少银行股的股价已经涨超50%，而分红又长期稳定，尤其农行、工行的股息率已经超过7%。
据中国基金报，中信建投(601066)银行业首席分析师马鲲鹏在近日发布的研报中指出，回顾上半年，高股息策略强势演绎，在资金面催化下，银行板块绝对收益、相对收益明显。
马鲲鹏表示，宏观经济弱复苏、A股资产荒背景下，银行作为红利资产代表，凭借更低的估值、更高的股息率，确定性更强的分红，获得低风险偏好资金青睐。国家队增持、ETF扩容、险资OCI账户配置、部分北向资金回流等，助推银行板块上涨。
申银万国表示，无论是红利低波策略下的资金面驱动还是盈利稳定且有望边际改善的基本面变化，银行板块全年都将收获相对可观的绝对收益和相对收益，当前时点可积极配置。经济数据仍处于磨底期，政策催化巩固经济向上的态度明确，在资产质量安全基础上从低估值中寻找优质高股息或是三季度市场主要风格，同时重点关注利润表有望底部改善、筹码结构较优的超跌股份行。
另据券商中国，外资巨头――法兴银行在最新的报告中指出，三季度或将成为亚洲股市的关键转折点，“中国交易”正重新成为投资者关注焦点。法兴银行亚洲股票策略主管Frank Benzimra表示，中国股市正步入战术性反弹的第三阶段，企业盈利出现积极信号。与此同时，外资机构突然增持中国房地产巨头。7月22日，根据港交所披露文件，贝莱德在万科H股的多头头寸于7月17日由4.67%增至5.19%，增持184万股。
当前，A股“中报季”已经开启，据Wind数据统计，截至发稿，1659家A股上市公司披露了2024年上半年业绩预告，其中多家上市公司的净利润同比预增上限最高超1200%。从行业角度看，半导体、消费电子、电子元件及设备等板块的上市公司上半年业绩预增幅度较大。
与此同时，国际投资者正持续买入人民币资产。国家外汇管理局最新发布数据显示，2024年上半年，外资配置人民币债券规模较高，上半年外资净增持境内债券接近800亿美元（约合人民币5800亿元），为历史同期次高值。
数据显示，截至6月末，境外投资者持有银行间市场债券规模再创历史新高，达到4.31万亿元。此外，至6月末，境外投资者已连续10个月增持中国债券，区间累计增持超过1万亿元。
与此同时，外资参与队伍也在持续扩容。今年6月，新增7家境外机构主体进入银行间债券市场。截至6月末，共有1133家境外机构主体入市，其中567家通过直接投资渠道入市，823家通过“债券通”渠道入市，257家同时通过两个渠道入市。
分析人士认为，人民币稳住全球前四大最活跃支付货币，为外资投资中国债券资产增强信心。
中金公司也表示，预计半年报所反映的景气线索仍将是近期市场交易的重点。展望后市，当前A股市场部分估值和交易指标处于历史偏阶段性底部时期。近期，外部因素出现积极变化，全球资金配置边际转向，中国资产关注度有望重新回升。下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，投资者信心有望回稳。
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