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专题:券商IPO项目执业质量评级

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中信证券保荐三博脑科IPO项目质量评级C级 排队周期超两年 发行市盈率高于行业均值57.38%  第1张

  (一)公司基本情况

  全称:三博脑科医院管理集团股份有限公司

  简称:三博脑科

  代码:301293.SZ

  IPO申报日期:2020年12月30日

  上市日期:2023年5月5日

  上市板块:创业板

  所属行业:卫生(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:中信证券

  保荐代表人:赵陆胤,王栋

  IPO承销商:中信证券股份有限公司

  IPO律师:北京市中伦律师事务所

  IPO审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  问询轮数为3轮;被要求按照《公司法》《企业会计准则》和《上市公司信息披露管理办法》及证券交易所相关业务规则等规定完整、准确披露公司关联方及关联交易情况,说明目前招股说明书的披露内容是否存在遗漏;被要求完整并准确描述行业内及发行人对于各主要治疗技术、手段的使用情况;被要求删除一般性网络文章或非公开资料等缺乏权威性的数据;被要求列表说明前五大供应商的基本情况。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  报告期内,发行人及其子公司共受到4项行政处罚。

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,三博脑科的上市周期是856天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  三博脑科的承销及保荐费用为7986.56万元,承销保荐佣金率为6.81%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨77.36%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格上涨141.22%。

  (9)发行市盈率

  三博脑科的发行市盈率为90.07倍,行业均数57.23倍,公司高于行业均值57.38%。

  (10)实际募资比例

  预计募资6.11亿元,实际募资11.73亿元,超募比例91.94%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比增长22.93%,营业利润较上一年度同比增长48.64%,净利润较上一年度同比增长10.09%,归母净利润较上一年度同比增长24.01%,扣非归母净利润较上一年度同比增长79.74%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率1.34%。

  (三)总得分情况

  三博脑科IPO项目总得分为70.5分,分类C级。影响三博脑科评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高。这综合表明,虽然公司短期内业绩表现较好,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。