大浪淘沙见真金。近两年间，A股历经调整并维持震荡态势，而以“高股息”为核心的红利策略表现较优；同时，在各类红利资产中，央国企凭借较为稳健的经营能力和分红水平，更具优势及布局价值。据悉，量化大司富国基金正在发行的富国中证中央企业红利ETF（场内扩位简称：央企红利ETF；基金代码：159332），或将成为投资者一键捕捉高质量央企红利的便捷指数化工具。
央企红利ETF紧密跟踪中证中央企业红利指数（简称：央企红利；代码：000825.CSI），其从中央企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的50只证券作为指数样本，以反映高股息率上市央企的整体表现。由于在编制时，中证指数有限公司对指数成分股的实际控制人、分红能力及稳定性、规模及流动性、现金股息率均作出了明确要求，使得央企红利指数具备显著的大市值、顺周期、高股息特征。
Wind数据显示，截至7月3日，按照申万一级行业分类，权重占比最大的前四个行业分别为银行、交通运输、煤炭、钢铁等传统分红“大户”，权重合计约为58.7%；成分股平均市值为3309.15亿元，总市值在1000亿元以上的成分股共有24只，累计权重为58.73%，中国石油、工农中建四大行的总市值更是达到了万亿级别，蓝筹属性较为突出。
另外，根据央企红利指数的编制方案，成分股需满足连续三年现金分红，且过去三年股利支付率均值和过去一年股利支付率均大于0小于1的筛选标准。因此，央企红利指数整体的股息率较高，且在近些年呈现出稳步走高的趋势。Wind数据显示，在2019年至2023年的近五个完整会计年度间，央企红利指数的股息率分别为4.45%、4.99%、5.69%、5.92%和5.59%，相较于其他主流宽基指数，在分红水平上更具优势。
在近两年的震荡市场中，红利资产因其具备较充裕的现金流、较强的经营和盈利能力、显著的低估值属性、维持在较高水平的股息率，在业绩表现、抗风险能力、稳定的分红能力方面表现亮眼，因而颇受市场青睐。在此背景下，央企红利指数自2021年至2023年及2024年至今的累计涨幅分别为9.71%、-6.27%、2.78%和13.50%，相较于沪深300指数在上述历史区间内分别下跌5.20%、21.63%、11.38%和微涨0.94%，实现了显著的超额收益。
除了标的指数质地较优，富国基金卓越的量化投资团队也将为新基金的长期平稳运行保驾护航。央企红利ETF的拟任基金经理金泽宇，复旦大学金融学博士毕业，于2018年7月加入富国基金，至今已积累了近6年证券从业经历和近2年投资管理经验。同时，作为“老十家”公募基金公司之一，富国基金在指数量化投资领域已深耕超过14年，量化产品线和ETF谱系建设完善，致力于为投资者提供多元化的资产配置工具。
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